دانشگاه اصفهاننشریه پژوهش های حسابداری مالی2322-340510220180823The Value Relevance of the Deference between Nonfinancial AND Financial Measures; With an Emphasis on Enterprise Life Cycleبررسی ارتباط با ارزش تفاضل ارزیابهای مالی و غیرمالی عملکرد، با نگاهی بر چرخۀ عمر شرکت1222286910.22108/far.2018.103698.1068FAعلیرحمانیدانشیار،حسابداری،دانشگاه الزهرا،تهرانزهراشمسدانشجوی دکتری، حسابداری، الزهرا، تهرانJournal Article20170426Stakeholders use different types of information to evaluate companies. Companies are required by various institutions, including stock market regulatory and standard developers, to report information. Previous studies examine value relevance of non-financial and financial performance measures separately.This study examines this relationshipsimultaneously. For this purpose, the companies listed on the Tehran Stock Exchange between 1390 to 1394 are used. The results indicate that the difference between measures is a good indicator to assess the company's future performance. Especially in cases where a large difference is detected. This means that the higher the difference, the weaker the future performance of the companies. The distinction between start-ups and mature companies showed that this index can indicate a company's future performance, while for startups this indicator does not show a strong performance. Given that the effect of the difference evaluated on the Company's future performance may be abnormal returns for shareholders. Results indicate that market participants, use the criteria for evaluating the performance and the value of companies. It is associated with market efficiency.ذینفعان یک کسبوکار همواره از انواع اطلاعات مالی و غیرمالی استفاده میکنند. سازمانهای نظارتی نیز شرکتها را موظف میکنند این اطلاعات را گزارش کنند. پژوهشهای پیشین، ارتباط باارزش ارزیابهای مالی و غیرمالی عملکرد را بهطور جداگانه بررسی کردهاند. در پژوهش حاضر، ارتباط باارزش تفاضل ارزیابهای مالی و غیرمالی همزمان ارزیابی شده است تا اثر برایند تغییرات آنها بر عملکرد و ارزش شرکت بررسی شود. به این منظور، اطلاعات شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1390 تا 1394 استفاده شده است. نتایج گویای آن است تفاضل ارزیابها، شاخص مناسبی برای ارزیابی عملکرد آتی شرکت است. بهخصوص در مواردی که تفاضل زیادی شناسایی میشود. به این معنا که هرچه این تفاضل بیشتر باشد، عملکرد آتی شرکتها ضعیفتر خواهد بود. تمایز بین شرکتهای نوپا و بالغ نشان داد برای یک شرکت بالغ، این شاخص گویای عملکرد آتی آن است؛ درحالیکه برای شرکتهای نوپا این شاخص بهشدت عملکرد را نشان نمیدهد. همچنین، مشارکتکنندگان بازار، این معیارها را برای ارزیابی عملکرد و تعیین ارزش استفاده میکنند.https://far.ui.ac.ir/article_22869_c2244db5405112e4b13231ad62030b0b.pdfدانشگاه اصفهاننشریه پژوهش های حسابداری مالی2322-340510220180823Determinants of Capital Structure and Moderating Role of Financial Distress; Structural Equations Modeling (SEM) Approachعوامل تعیینکنندۀ ساختار سرمایه و نقش تعدیلگری درماندگی مالی؛ رویکرد مدلسازی معادلات ساختاری23442295910.22108/far.2018.111021.1263FAمهدیحیدریارومیه- اول جاده سرو- دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه ارومیهغلامرضامنصورفردانشگاه ارومیهمرتضیقاسم زادهدانشگاه ارومیهJournal Article20180516The purpose of this study is to investigate the effect of financial distress on the relationship between capital structure decisions determinants by using Structural Equations Modeling (SEM) Approach. So, the population of study consists of the companies listed on the Tehran Stock Exchange during the period from 2006 to 2017 of which, through systematic sampling and screening process, 101 companies were taken as the sample. To measure the capital structure it has been used four observed variables such as total debt over the total assets, total debt over the book value of equity, total long-term debt over the sum of book value of long-term debt and equity and total debt over the market value of equity. After having trusted the acceptable process of the research measurement and structural models, the results indicate that firm size and assets structure have a significant positive effect on the capital structure and growth opportunities and dividend ratio have a significant and negative effect on capital structure. Also, there may seem no relation between that firm age, earnings volatility, and profitability with capital structure. for measuring the moderating effect of financial distress, sample companies with the KZ model were classified into two groups and results show that financial distress has a moderating role on the relationship between firm size, growth opportunities, dividend ratio, assets structure and earnings volatility with capital structure. While no meaningful effect was detected for moderating role of financial distress on the relationship between profitability and firm age with capital structure.هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر درماندگی مالی بر ارتباط عوامل تعیینکنندۀ تصمیمات ساختار سرمایه با رویکرد معادلات ساختاری است. جامعۀ آماری پژوهش، شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی دورۀ زمانی 138۵ تا 139۵ است که با غربالگری، 1۰۱ شرکت، نمونۀ پژوهش تعیین شد. سنجش متغیر ساختار سرمایه با نسبتهای مجموع بدهی به مجموع دارایی، مجموع بدهی به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام، مجموع بدهی بلندمدت به مجموع ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام و بدهی بلندمدت و مجموع بدهی به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام انجام گرفت. نتایج نشان داد ساختار سرمایه با اندازۀ شرکت و ساختار داراییها رابطۀ مثبت و معنادار و با فرصتهای رشد و سود تقسیمی ارتباط منفی و معنادار دارد و بین سن شرکت، نوسانپذیری سود و سودآوری با ساختار سرمایه ارتباطی مشاهده نشد. برای بررسی اثر درماندگی مالی، مشاهدهها بهکمک الگوی KZ در دو گروه دستهبندی شد. بررسیها نشان داد درماندگی مالی در ارتباط اندازۀ شرکت، فرصتهای رشد، سود تقسیمی، ساختار داراییها و نوسانپذیری سود با ساختار سرمایه اثر تعدیلی دارد. نقش درماندگی مالی در ارتباط سودآوری و سن شرکت با ساختار سرمایه تأیید نشد.https://far.ui.ac.ir/article_22959_f79e980524b9f2ca675882975d45dca1.pdfدانشگاه اصفهاننشریه پژوهش های حسابداری مالی2322-340510220180823The Effect of Business Strategy and Overvalued Equities on Stock Price Crash Riskتأثیر استراتژی تجاری و بیشارزشگذاری سهام بر ریسک سقوط قیمت سهام45642306510.22108/far.2018.106483.1142FAزهرهحاجیهاگروه آموزشی حسابداری، دانشکده علوم انسانی، واحد تهران شرق، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایرانرستمرنجبر ناویدانشجوی دکترای گروه حسابداری، دانشکده مدیریت،واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایرانJournal Article20171007Companies generally use prospector and defender strategies. The prospector companies usually tend to keep the bad news thus the level of information asymmetry in the prospector companies is higher than defender ones and the crash risk of stock prices in these companies is higher, as well. Overvalued equities means higher stock market price than its inherent value. The companies whose shares are overvalued are also at crash risk of stock prices. Thus, the aim of this study was to investigate the effect of business strategy and overvalued equities on crash risk of stock prices. In this study, data from 74 firms listed in the Tehran Stock Exchange during the period 2007 to 2016 has been used. The results suggest that business strategies and over valuation of stock prices have a significant positive effect on crash risk. That is in the prospector companies and companies with over-valued stock valuations, crash risk of stock prices is higher. The results also showed that the high stock valuation has not a significant effect on the relationship between business strategy and crash risk.شرکتها عموماً از دو نوع استراتژی تهاجمی و تدافعی استفاده میکنند. مدیران شرکتهای تهاجمی به نگهداشت اخبار بد تمایل دارند؛ بنابراین سطح نبود تقارن اطلاعاتی در این شرکتها بالاتر از شرکتهای تدافعی است و ریسک سقوط قیمت سهام نیز بیشتر است. شرکتهایی هم که سهام آنها بیشارزشگذاری میشود، در معرض سقوط قیمت سهام هستند. هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر استراتژی تجاری و بیشارزشگذاری سهام بر ریسک سقوط است. در این راستا، از اطلاعات مالی 74 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار طی دوره 1386 تا 1395 استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد که استراتژی تجاری و بیشارزشگذاری سهام اثر مثبت و معناداری بر ریسک سقوط قیمت سهام دارد؛ یعنی در شرکتهای تهاجمی و شرکتهایی که دارای بیشارزشگذاری سهام هستند، ریسک سقوط قیمت سهام، بیشتر است. همچنین نتایج پژوهش نشان داد که بیشارزشگذاری سهام اثر معناداری بر رابطه استراتژی با ریسک سقوط سهام ندارد.https://far.ui.ac.ir/article_23065_6ae4095c3ae08189199dd691c4d20f91.pdfدانشگاه اصفهاننشریه پژوهش های حسابداری مالی2322-340510220180823The Investigation of Audit Market Concentration Impact on Audit Fees and Audit Qualityبررسی تأثیر تمرکز بازار حسابرسی بر حقالزحمه و کیفیت حسابرسی65842317010.22108/far.2018.110488.1251FAغلامرضاکردستانیدانشیار گروه حسابداری، دانشکدۀ علوم اجتماعی، دانشگاه بینالمللی امام خمینی (ره)، قزوین، ایران.جوادرضازادهدانشیار، حسابداری، دانشگاه تربیتمدرس، تهران، ایرانمهدیکاظمی علومدانشجوی دکتری، گروه حسابداری، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.مصطفیعبدیدانشجوی دکتری، گروه حسابداری، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.Journal Article20180417<br /> Audit Market Concentration reduces the authority of the client's management in choosing audit firms, and, on the contrary, increases the market power of auditors, which results in increased audit fees and reduced audit quality. Audit Market Concentration can increase the independence of the auditors and, as a result, audit fees will change, and ultimately affect the audit quality. Accordingly, the purpose of this study is to investigate the effect of the audit market Concentration on audit fees using regression analysis with a pool data approach. In order to achieve this goal, the data of 78 companies listed in Tehran Stock Exchange during the years 2011-2016 were tested. The findings indicate that the Audit Market Concentration directly decreases the audit fees and audit quality. <br /> Key words: Audit Fee, Audit Market, Audit Quality, Concentration, Independence.<br /> Key words: Audit Fee, Audit Market, Audit Quality, Concentration, Independence.<br /> وجود تمرکز در بازار حسابرسی، قدرت و اختیار عمل مدیریت صاحبکار را در انتخاب موسسههای حسابرسی کاهش داده و در مقابل، قدرت بازار حسابرسان را افزایش میدهد که پیامد این موضوع، افزایش حقالزحمه حسابرسی و کاهش کیفیت حسابرسی خواهد بود. همچنین تمرکز بازار حسابرسی میتواند موجب افزایش استقلال حسابرسان، تغییر حقالزحمه حسابرسی و در نهایت تغییر کیفیت حسابرسی شود. بر این اساس، هدف از این پژوهش بررسی تاثیر تمرکز بازار حسابرسی بر حقالزحمه حسابرسی و کیفیت حسابرسی با استفاده از تحلیل رگرسیون با رویکرد دادههای ترکیبی است. به منظور دستیابی به این هدف، دادههای 78 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1390 تا 1395 مورد آزمون قرار گرفت. یافتههای پژوهش حاکی از آن است که تمرکز بازار حسابرسی، موجب کاهش حقالزحمه حسابرسی و کیفیت حسابرسی میشود.<br /> واژههای کلیدی: استقلال حسابرسان، بازار حسابرسی، تمرکز، حقالزحمه حسابرسی، کیفیت حسابرسی.https://far.ui.ac.ir/article_23170_3b8a3ba97ca42b4c6e7fe44a48289570.pdfدانشگاه اصفهاننشریه پژوهش های حسابداری مالی2322-340510220180823A Framework for General Theoretical Foundations of Integrated Reporting in Iranچارچوبی برای کلیات مبانی نظری گزارشگری یکپارچه در ایران851062312010.22108/far.2018.111288.1272FAمحمدحسینستایش *استاد حسابداری- دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی- دانشگاه شیراز - شیراز- ایرانزینبمهتریدانشجوی دکتری حسابداری- دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی- دانشگاه شیراز - شیراز- ایرانJournal Article20180618To development the transparency of the corporate environment and improvement managers' and investors' decision making, the necessity of reporting is undeniable. In this research, integrated reporting as the latest evolution of corporate reporting introduced and a framework designed for general theoretical foundations of this report. This framework includes: goals, users, qualitative characteristics and limitations. For this purpose, a questionnaire was designed based on library studies and experts' opinions. After investigating reliability and validity, the questionnaire delivered to the statistical sample. This research is applied and in terms of data collection and analysis, is descriptive and survey. The results of factor analysis and statistical tests showed that the main goal of the integrated reporting is providing useful information for decision making.
In addition, investors and shareholders, financial analysts and the securities issuance agency are three main users. The most qualitative characteristics of information include relevancy, faithfulness, reliability, verifiability, validity, timeliness, understandable, no error and mistake, trustworthiness’ and completeness. Also, in this report limitations of costs-benefit, importance, industry characteristics and balance between the qualitative characteristics of information should be consideredضرورت وجود گزارشگری از جهت توسعه شفافیت محیط اقتصادی شرکتها و تصمیمگیری بهتر مدیران و سرمایهگذاران، غیر قابل انکار است. در این پژوهش، ضمن معرفی گزارشگری یکپارچه بهعنوان آخرین تحول گزارشگری شرکتها، به تدوین چارچوبی برای کلیات مبانی نظری این نوع گزارشگری شامل اهداف، مخاطبان، ویژگیهای کیفی و محدودیتها پرداخته میشود. بدین منظور، پرسشنامهای بر اساس مطالعات کتابخانهای و نظر خبرگان طراحی شد و پس از بررسی روایی و پایایی، در اختیار نمونه آماری پژوهش قرار گرفت. این پژوهش، کاربردی و از نظر شیوه گردآوری و تحلیل اطلاعات، توصیفی و از نوع پیمایشی است. نتایج حاصل از تحلیل عاملی تاییدی و آزمونهای آماری نشان داد که هدف اصلی گزارشهای یکپارچه، ارائه اطلاعات مفید برای تصمیمگیری است. افزون بر این، تحلیلگران مالی و مرجع پذیرش اوراق بهادار در کنار سرمایهگذاران و سهامداران، سه گروه مخاطبان اصلی را تشکیل میدهند. اهم ویژگیهای کیفی اطلاعات نیز شامل مربوط بودن، ارائه صادقانه، قابل اتکا بودن، قابل تایید بودن، معتبر بودن، به موقع بودن، قابل فهم بودن، عاری از اشتباه و خطا بودن، قابل اعتماد بودن و کامل بودن است. همچنین، در ارائه این نوع گزارش باید محدودیتهایی چون فزونی منافع بر مخارج، اهمیت، خصوصیات صنعت و موازنه بین ویژگیهای کیفی اطلاعات مد نظر قرار گیرد.https://far.ui.ac.ir/article_23120_5aa1951a1c0154b9a4c45dcff71fecee.pdfدانشگاه اصفهاننشریه پژوهش های حسابداری مالی2322-340510220180823The Effect of Disclosure Quality in Terms of Reliability and Timeliness on the Stock Trading Costاثر کیفیت افشاء از نظر امتیاز قابلیت اتکاء و به موقع بودن بر هزینه معاملات سهام1071342345210.22108/far.2018.110722.1259FAحسنهمتیاستادیار، گروه حسابداری، موسسه آموزش عالی رجاء، قزوین، ایراناسماعیلامیریدانشجوی دکتری حسابداری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران.Journal Article20180430Stock trading cost is one of the negative consequences of having a capital market microstructure and affects the performance of financial markets and the assessment of stock liquidity significantly. The insufficient disclose a company's inside information in a reliable and timely manner imposes losses on investors. The present study seeks to examine the effect of disclosure quality in terms of reliability and timeliness on the stock trading cost. The statistical population of the study consisted of 97 companies listed in Tehran Stock Exchange during 2007-2016. The multivariate regression model with a data panel and the fixed effect approach were used to verify the research hypothesis. The results showed that both the reliability and the timeliness of disclosure reduce the stock trading cost. These results suggest that the honest and timely disclosure of companies' information reduces information asymmetry, and as a result, investors experience lower trading costs. investors experience lower trading costs.هزینه معاملات سهام یکی از پیامدهای نامطوب ریز ساختار بازار سرمایه است که بر عملکرد بازارهای مالی و سنجش نقدشوندگی سهام تاثیر زیادی دارد. در صورتی که اطلاعات داخلی شرکت به طور قابل اتکاء و به موقع افشاء نشود سرمایهگذاران از معاملاتشان متضرر میشوند. در این راستا، پژوهش حاضر اثر کیفیت افشاء از نظر امتیاز قابلیت اتکاء و به موقع بودن بر هزینه معاملات سهام بررسی کرده است. بدین منظور، نمونه آماری متشکل از 97 شرکت از شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران در طی سالهای 1386 تا 1395 می-باشد. برای تجزیه و تحلیل آزمون فرضیههای پژوهش از مدل رگرسیونی چند متغیره با روش دادههای تابلویی و رویکرد اثرات ثابت استفاده شده است. نتایج پژوهش بیانگر این است که هر دو امتیاز قابلیت اتکاء و به موقع بودن کیفیت افشا باعث کاهش هزینه معاملات سهام میشود. این یافتهها استدلال میکند هنگامی که اطلاعات شرکتها به طور صادقانه و به موقع افشاء شوند میزان عدم تقارن اطلاعاتی کاهش مییابد و سرمایه-گذاران هزینه معاملاتی کمتری متحمل میشوند.https://far.ui.ac.ir/article_23452_7d19688f36483ce995ad30dcf6f7f4b1.pdf